四季度受到国内过度去库存影响铁矿石价格快速反弹
根据中钢协预计，2012年我国粗钢产量将达到7.23亿吨，同比增长3%左右，同比增速连续三年下滑；粗钢表观消费量为6.79亿吨，同比增长1.8%左右。同时，他们还预计，2013年我国粗钢产量将有2%左右的增幅，粗钢表观消费量将有3%左右的增幅。这表明，到2013年粗钢表观消费量同比增速将高于9948石油裂化管产量同比增速，有利于缓解我国钢市供需失衡的局面。
 
钢铁股在本周一曾一度出现崛起的迹象，板块中方大特钢、玉龙股份等小盘钢铁股领涨。但随着钢铁价格回落，钢铁股也偃旗息鼓。方大特钢本周前两个交易日累计上涨接近19%，昨日该股高开低走，全天涨幅为5.88%。玉龙股份也是经历两日大涨之后昨日回调3.06%。
 
机构的统计数据显示，根据业绩预告，2012年亏损前十大股票中有一半是钢铁股，其中亏损最多的鞍钢股份预计亏损幅度高达41.6亿元；马钢股份预计2012年亏损幅度在37.2亿元至39.5亿元之间，山东钢铁、华菱钢铁预计亏损幅度也在30亿元以上。
 
且我们分析来看，一方面，“十二五”规划期间，国家继续实施淘汰落后产能、兼并重组政策；另一方面，2012年四季度受到国内过度去库存影响，铁矿石价格快速反弹，至2013年第一个交易日，62%澳粉已由2012年9月初的90美元/吨附近反弹至152.5美元，生产成本大幅提高使得钢厂的生产盈利受到挤占，笔者根据原材料现货价格估算的螺纹钢生产企业生产毛利已有9月初的盈利500元/吨以上到13年初的亏损100元/吨以上，钢厂后期主观生产能动性将受到抑制，供给压力将得到一定改善。